La stratégie adoptée par nos collègues d'Allianz Global Investors consiste à garder, dans la mesure du possible, le niveau de volatilité de chaque profil stable à 4% (Strategy Neutral), 8% (Strategy Balanced) ou 12% (Strategy Dynamic) en gérant l'allocation à l'actif risqué de façon dynamique en réaction à l'évolution de la volatilité (mesure du risque).
Le profil du client est censé être stable : défensif, équilibré ou dynamique. Nous déconseillons fortement toute modification du profil inspirée par le niveau des marchés.
Nous avons demandé une mise à jour à la mi-mars du niveau d'exposition de ces 3 profils qui ont, conformément à nos attentes, fortement "dérisqué". La pondération sur les 3 classes d'actifs des fonds se présente à ce moment de la façon suivante :
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| Fonds internes | Actions | Obligations | Cash | Niveau d'investissement | ||
| AE Allianz Strategy Neutral AI Strategy Neutral | 6,3% | 26,7% | 67% | 33% | ||
| AE Allianz Strategy Balanced AI Strategy Balanced | 16,1% | 14,9% | 69% | 31% | ||
| AE Allianz Strategy Dynamic AI Strategy Dynamic | 26,5% | 5,9% | 67,6% | 32,4% | ||
Il est bon de constater que l'exposition à l'actif risqué (qui ne concerne plus uniquement les actions mais également les obligations vu la hausse des taux en réaction aux projets d'endettement des états) a été minimisée grâce l'utilisation de cash majoritairement présent dans les fonds.
En matière de performance, nous avons calculé celles-ci depuis 2019 et pour 2020 ainsi que les variations par rapport au plus haut et au plus bas depuis 2019. Nous constatons que ces profils répondent à leur fonction en affichant des écarts (au 16/03) par rapport au plus haut de -18,8% pour le Strategy Dynamic, de -13,47% pour le Strategy Balanced et de -6,86% pour le Strategy Neutral. Comparé à d'autres fonds principalement investis en actions, vous constaterez que le risque est plus contrôlé puisque les chutes par rapport au niveau le plus élevé sont limitées. Seul Allianz Immo Invest, parmi les fonds actions, affiche encore un rendement positif depuis 2019 malgré une forte chute par rapport à son niveau le plus élevé atteint en février 2020.
En ces temps très particuliers qui compliquent vos activités professionnelles comme les nôtres, nous estimons nécessaire de vous informer sur différents sujets susceptibles de vous intéresser et par là même, maintenir un contact privilégié avec vous.
Nous communiquerons rapidement sans avoir toujours pris le temps de vérifier le dernier détail, l’important ici est d’informer en temps réel et sans trop de décalage par rapport aux informations disponibles.
Aussi, nous vous demandons d’être compréhensif si, ci et là, l’information aurait pu être plus précise ou plus détaillée.