De strategie van onze collega's van Allianz Global Investors bestaat erin het volatiliteitsniveau van elk profiel zo stabiel mogelijk te houden op 4% (Strategy Neutral), 8% (Strategy Balanced) of 12% (Strategy Dynamic) door dynamische toewijzing aan risicovolle activa op basis van de evolutie van de volatiliteit (meting van het risiconiveau).
Het profiel van de klant is normaal gezien een stabiel gegeven: defensief, evenwichtig of dynamisch. We raden sterk af om nu het profiel te wijzigen gebaseerd op het niveau van de markten.
Halverwege maart vroegen we een update naar het blootstellingsniveau van deze 3 profielen waarvan, zoals verwacht, de risiconiveau’s sterk gedaald zijn. De weging van de 3 activaklassen van de fondsen was toen de volgende:
Scroll horizontaal om meer te zien
| Interne fondsen | Action | Obligaties | Cash | Investeringsniveau | ||
| AE Allianz Strategy Neutral AI Strategy Neutral | 6,3% | 26,7% | 67% | 33% | ||
| AE Allianz Strategy Balanced AI Strategy Balanced | 16,1% | 14,9% | 69% | 31% | ||
| AE Allianz Strategy Dynamic AI Strategy Dynamic | 26,5% | 5,9% | 67,6% | 32,4% | ||
Het is belangrijk om op te merken dat de blootstelling aan risicovolle activa (niet langer alleen aandelen maar ook obligaties, door de rentestijging als reactie op overheidsschuldprojecten) is geminimaliseerd, vooral door de hoeveelheid cash in de fondsen.
We hebben de performances berekend sinds 2019 en voor 2020 en de variaties vergeleken met de hoogste en de laagste niveaus sinds 2019. We zien dat de Strategy fondsen op 16/3, afhankelijk van hun profiel, volgende verschillen vertonen tegenover hun hoogste niveau: -18,8% voor de Strategy Dynamic, -13,47% voor de Strategy Balanced en -6,86% voor de Strategy Neutral. In vergelijking met andere fondsen die voornamelijk in aandelen beleggen, stellen we vast dat het risico beter onder controle is, wat blijkt uit de beperktere dalingen ten opzichte van de hoogste koers. Bij de aandelenfondsen vertoont alleen Allianz Immo Invest sinds 2019 nog steeds een positief rendement, ondanks een scherpe daling ten opzichte van het hoogste niveau dat in februari 2020 werd bereikt.
In deze zeer bijzondere tijden, die zowel jouw professionele activiteiten als de onze bemoeilijken, vinden we het nodig je te informeren over verschillende onderwerpen die je wellicht interesseren. Tevens willen we ook een bevoorrecht contact met je onderhouden.
Deze communicatie zal snel gebeuren, zonder altijd de tijd te hebben om elk detail te controleren. Het belangrijkste is om realtime te informeren, zonder al te veel vertraging van de beschikbare informatie.
We vragen dan ook je begrip als de informatie hier en daar wat nauwkeuriger of gedetailleerder had gekund.