Dag Marcus, hoe zou jij Allianz ActiveInvest in een paar kernwoorden omschrijven?
Voor mij is Allianz ActiveInvest best te definiëren aan de hand van 4 kenmerken.
Ten eerste is het een heel handig product, zowel voor de makelaar als voor de klant. Als makelaar hoef je enkel samen met je klant het risicoprofiel te bepalen op basis van de behoeften en wensen. Met drie verschillende profielen (defensief, evenwichtig en dynamisch) kan elke belegger een risico-rendementsverhouding kiezen waar hij/zij zich goed bij voelt. Eenmaal het beleggingsprofiel gekozen, doen de experts van Allianz Global Investors de rest.
Actief beheer is ook een essentieel onderdeel. Onze experts beheren de assetallocatie, doen de fondsenselectie voor een portefeuille van 10 tot 30 verschillende fondsen, en passen die aan wanneer de situatie op de markten wijzigt. We controleren de beleggingen voortdurend en doen regelmatig een herallocatie.
Onze strategie werkt en dat kunnen we bewijzen! ActiveInvest is een internationale, zeer succesvolle oplossing voor makelaars en hun klanten. In een wereld die voortdurend verandert, bieden multi-assetstrategieën een kans om de portefeuilles van beleggers te diversifiëren. De kernbelegging gebeurt wereldwijd in verschillende activaklassen. Voor diversificatie en het benutten van de wereldwijde opportuniteiten zorgen een mix van aandelen, obligaties, grondstoffen en alternatieve beleggingen.
Bij AGI staan we voor transparantie. De makelaars en hun klanten kunnen op elk moment bekijken waarin het vermogen belegd is via de rapporten en op de website www.myactiveinvest.be.
Wat onderscheidt ActiveInvest van andere fondsen op de markt?
ActiveInvest biedt stabiliteit én groei in dynamische tijden. In de huidige macro-economische situatie, die wordt gekenmerkt door inflatie, rentewijzigingen en onzekerheden, maar ook door technologische vooruitgang, kunnen multi-assetstrategieën een waardevolle rol spelen. Ze bieden de mogelijkheid om te diversifiëren over verschillende activaklassen, waardoor risico's worden gespreid en potentiële negatieve effecten worden beperkt. Door te beleggen in verschillende geografische regio's en sectoren kunnen ze ook profiteren van groeikansen, terwijl ze de portefeuille afdekken tegen verschillende risico's.
Een ander belangrijk aspect is het actief beheer op verschillende niveaus. Als onderdeel van een dynamisch beleggingsproces controleert de fondsbeheerder de weging van de verschillende activaklassen om een hoger rendement te behalen dan met een statische allocatie. De actieve selectie van aandelen en obligaties houdt rekening met onze criteria voor duurzaam en verantwoord beleggen (SRI), en is een belangrijke factor in het behalen van extra rendement. Het doel van de fondsen is om de vermogensgroei op lange termijn over een hele marktcyclus te vergroten. Dat proberen we te bereiken door te beleggen in een breed scala aan activaklassen en door tegelijkertijd de neerwaartse risico's te beperken wanneer de markten onder zware druk staan.
En uiteraard spelen ook de fundamenten van het beleggingsproces mee! Bij ActiveInvest is de actieve assetallocatie het recept voor het succes van het beleggingsproces. Deze strategie wordt gekenmerkt door drie elementen: fundamentele analyse, systematische aanpak en risicobeheer. Hierdoor kan ze effectief worden geïmplementeerd om groei op lange termijn te garanderen en tegelijkertijd risico's in tijden van stress op de markten te beperken.
Hoe beheer je de risico's die gepaard gaan met marktschommelingen en welke maatregelen neem je om de portefeuille te beschermen tijdens perioden van verhoogde volatiliteit?
Het laatste onderdeel van ons assetallocatieproces is ons eigen Active Risk and Stability Management. Deze methodologie beheert actief het portefeuillerisico en richt zich op een specifiek volatiliteitsbereik, terwijl extreme marktgebeurtenissen worden beperkt door middel van een volatiliteitsplafond. Ons overkoepelende doel is om het neerwaartse risico tijdens perioden van marktspanningen aanzienlijk te beperken en zo een robuuste beschermingslaag te bieden voor de beleggingen van onze klanten. Actief risicobeheer regelt de mate waarin we beleggen in zeer volatiele activaklassen (zoals aandelen). Als het risicobudget daalt, verschuiven we de portefeuille in eerste instantie naar minder risicovolle activaklassen om het portefeuillerisico te verlagen door een meer defensieve focus. Cash en kortlopende obligaties tot 100% kunnen worden gebruikt en daarnaast kunnen we ook afdekkingsinstrumenten toevoegen. Als het neerwaartse risico van de portefeuille binnen het geldende risicobudget blijft, kunnen we de beoogde portefeuilleallocatie implementeren. Een minimaal risicobudget zorgt ervoor dat het fonds te allen tijde kan beleggen in activaklassen met risico om voordeel te halen uit het herstel van de markten.
Kan ActiveInvest worden beschouwd als een duurzame investering?
Ja, ActiveInvest is een duurzame belegging. De duurzaamheid van de fondsen die wij selecteren speelt een belangrijke rol. Meer dan 70% van het belegde kapitaal van ActiveInvest gaat naar fondsen die expliciet onder andere milieu- of sociale kenmerken promoten OF duurzaam beleggen als doelstelling hebben. Dankzij onze belofte om duurzame fondsen te selecteren, voldoet ActiveInvest aan de wettelijke vereisten (SFDR) van Artikel 8.
Welke herallocaties hebben jullie dit jaar al gedaan?
We hebben verschillende herallocaties gedaan voor de drie fondsen tijdens het eerste deel van het jaar!
Voor ActiveInvest Defensive hebben we meer ingezet op aandelen, vooral in Europa en de opkomende markten. De aandelenallocatie steeg op die manier van 34,4% naar 42,2%. En ons team heeft de focus op vastrentende waarden verminderd, van 65,2% naar 57,5%, met name in Euro Credit Bonds. Meer informatie ophttps://www.myactiveinvest.be/nl-be/defensive/
Voor ActiveInvest Balanced heeft ons team de focus op aandelen verhoogd van 58,2% naar 63,9%, vooral in opkomende markten. Emerging Markets Equity SRI steeg van 1,9% naar 7,6%. Tegelijkertijd hebben we de blootstelling aan vastrentende waarden verlaagd, van 41,5% naar 35,6%. Meer informatie op https://www.myactiveinvest.be/nl-be/balanced/
Voor ActiveInvest Dynamic hebben we meer ingezet op wereldwijde aandelen, aandelen uit opkomende markten en regionale aandelendiversificatie. De totale aandelenallocatie steeg daardoor van 84,3% naar 91,9%. De blootstelling aan vastrentende waarden is verminderd van 15,4% naar 7,9%. Meer informatie op https://www.myactiveinvest.be/nl-be/dynamic/
Tot slot, kan je een overzicht geven van de historische prestaties van het fonds?
In 2022 waren de markten zeer uitdagend voor multi-activafondsen omdat bijna alle beleggingscategorieën het slecht deden als gevolg van de snel stijgende inflatie en rente. In 2023 herstelden de markten zich, vooral in het vierde kwartaal, toen de groei sterker was dan verwacht en de inflatie zodanig afnam dat de Fed een ommezwaai maakte. In 2024 blijven de markten het goed doen onder impuls van de aanhoudend sterke economie en de hoop op productiviteitswinst dankzij nieuwe toepassingen van artificiële intelligentie.
Dat belooft voor de toekomst. Bedankt Marcus!
Wil u meer weten over ActivInvest? Neem een kijkje op www.myactiveinvest.be
Alle documenten over ActiveInvest zijn ook beschikbaar op MyAllianz Broker!