Het fonds Allianz Fit for Growth (AZ FFG) is gestructureerd als een gebalanceerd fonds dat voor 50% uit aandelen bestaat en voor 50% uit obligaties. Dit evenwichtige fonds is bedoeld om in alle economische omstandigheden beter te presteren dan zijn sectorgenoten. Het profiteert van sectoren die groeien via aandelenbeleggingen en minimaliseert de volatiliteit dankzij het gebruik van vastrentende beleggingen. Het fonds heeft een zeer specifieke strategie en belegt in groei-, defensieve en duurzame sectoren. Wij verwachten dat deze strategie op lange termijn en op terugkerende basis goed zal presteren.
Het juiste evenwicht vinden
Wij vertellen vaak dat een goede beleggingsdiversificatie de weerstand van een beleggingsportefeuille tegen onzekerheid vergroot. Daarom hebben we vandaag besloten u meer te vertellen over één van onze interne fondsen, het Allianz Fit for Growth Fund, dat, volgens ons, stabiliteit kan toevoegen aan uw beleggingen in de context van een evenwichtig profiel.
AZ FFG belegt in twee activaklassen met vier verschillende componenten
In de eerste activaklasse vindt men twee ‘Exchange Traded Funds’ (ETF's). Deze werken op dezelfde manier als een fonds, maar tegen lagere kosten. De ETF's zijn : Invesco Technology S&P US Select Sector en Lyxor MSCI World Health Care. Beide fondsen vallen onder de categorie aandelenfondsen.
In de andere activaklasse vindt men twee andere fondsen die behoren tot de beleggingscategorie obligaties: PIMCO GIS Climate Bond Fund en Allianz Inflation Bond.
De strategie is om in elk fonds evenveel te beleggen om zo een evenwichtige structuur te vormen. AZ FFG toont ook duurzame kenmerken aangezien het fonds wordt beschouwd als een artikel 8 fonds in de SFDR dat milieu- en sociale kenmerken in acht neemt en goede bestuurspraktijken respecteert.
Vier redenen die van AZ FFG één van onze paradepaardjes maakt:
1. De non-correlatie tussen verschillende activaklassen/sectoren.
Dit biedt bescherming gedurende de hele economische cyclus. Non-correlatie biedt bescherming omdat, wanneer de prijs van een component daalt, de andere componenten waarschijnlijk niet tegelijkertijd zullen dalen en in sommige gevallen zelfs kunnen stijgen (negatieve correlatie). Geen of lage correlatie helpt het risico over de beleggingshorizon te beperken. Bij AZ FFG zijn niet alleen de aandelen en obligaties op lange termijn doorgaans niet gecorreleerd, maar zijn ook de compartimenten binnen elke activaklasse niet gecorreleerd.
In de activaklasse aandelen is het technologiefonds bijvoorbeeld aanzienlijk gedaald, maar het gezondheidsfonds heeft zich niet op dezelfde manier ontwikkeld, waardoor de prestaties van AZ FFG consistenter zijn. Een ander voorbeeld in de beleggingscategorie obligaties is dat de prijs van het klimaat fonds kan dalen als gevolg van een stijgende rente, terwijl de prijs van inflatie gerelateerde obligaties minder wordt beïnvloed.
2. AZ FFG is een dynamisch fonds, aangezien het Allianz Investment Strategy Team het fonds actief volgt. Zo verwachtte het team in april 2022 een grotere volatiliteit op de obligatiemarkt als gevolg van de hoge inflatie. Het team is daarom overgestapt van het Allianz Strategic bond fund naar het Allianz Inflation Bond fund om de inflatiebestendigheid van de portefeuille te vergroten.
3. Elk onderdeel in AZ FFG wordt beheerd door de beste vermogensbeheerders
De eerste ETF is Lyxor MSCI World Health Care, deze belegt in beursgenoteerde ondernemingen en repliceert de Health Care Index. De performance van dit fonds behoort tot de beste over een tijdspanne van 1 jaar en het fonds heeft ook zeer lage beheerskosten.
Een andere ETF waarin wij beleggen is de Invesco Technology S&P US select sector. Deze ETF repliceert de performance van de Amerikaanse technologiebedrijvenindex met een maximum van 20% per positie. De performance van het fonds behoort ook tot de beste over een tijdspanne van 1 jaar.
Wat de belegging in het PIMCO GIS Climate Bond Fund betreft, zijn wij van mening dat de duurzame obligaties, beleggers voordeel kunnen opleveren ten opzichte van gewone obligaties, maar ook dat deze obligaties ertoe bijdragen dat onze planeet langer bewoonbaar blijft. Dit voordeel wordt steeds belangrijker nu Europa zijn duurzaamheidsregelgeving aanscherpt om duurzame investeringen te ondersteunen. Wij denken dat het fonds waarschijnlijk zal profiteren van een wereld die in de richting van duurzaamheid evolueert.
4. Het fonds werkt met een anticyclische strategie via een herbalanceringsmechanisme.
Aangezien wij in elk fonds evenveel beleggen, moeten wij de portefeuille van tijd tot tijd opnieuw in evenwicht brengen. Wanneer de prijs van één van de componenten aanzienlijk stijgt, zorgen wij terug voor een evenwicht door een deel van deze component te verkopen en zo terug op een niveau van 25% te komen.
Anderzijds, wanneer de prijs van een component aanzienlijk daalt, passen wij ons aan door meer te investeren om terug te keren naar ons doel van 25% per component. Dankzij het herbalanceringsmechanisme kunnen beleggers profiteren van marktexcessen door te beleggen in dalende strategieën door stijgende strategieën te verkopen.
Vooruitzichten van het fonds
Wij denken dat AZ FFG op korte termijn te maken zal krijgen met volatiliteit in de technologie- en obligatiesector, omdat deze beleggingen gevoelig zijn voor een stijgende rente. De volatiliteit zal echter gedeeltelijk worden gecompenseerd door het defensieve karakter van de sector gezondheidszorg en het aan de inflatie gekoppelde obligatiefonds. Het team verwacht een inflatie piek in de nabije toekomst en kan/zal terugschakelen naar een ander obligatiefonds dat beter geschikt is voor de nieuwe marktomstandigheden als dat nuttig blijkt.
Ondersteund door deze vier hoofdredenen vinden we sinds de lancering op 20 september 2021, AZ FFG het best presterende en evenwichtige fonds is dat we aanbieden. Wij denken dat beleggers met een lange termijn beleggingsdoelstelling en een gebalanceerd profiel in AZ FFG kunnen beleggen want je vindt er een evenwichtig fonds die mooi aansluit bij gebalanceerde profielen.
