De koers van Warehouse De Pauw (WDP) staat positief sinds begin dit jaar en heeft al een mooie rebound gehad na de paniek op de beurzen. WDP beschikt over voldoende liquiditeiten om deze moeilijke periode door te komen en speelt met logistiek volop mee in de e-commerce.
Montea, ook specialist in logistiek, volgt dezelfde rebound. Montea heeft een lage schuldgraad van 39% en vertelde ons in een conference call dat 92% van de huurders betaald had eind maart en dat dit in lijn ligt met hun verwachtingen.
Montea ziet ook opportuniteiten voor de toekomst:
- Bedrijven en overheden zullen hun afhankelijkheid van Azië willen afbouwen.
- Door het “Just In Time” systeem zijn er weinig voorraden bij de bedrijven, wat momenteel voor veel problemen zorgt. Montea denkt dat de bedrijven in de toekomst meer voorraden zullen aanhouden.
- Veel bedrijven hadden nog geen e-commerce en hebben dit nu ontzettend snel opgezet. Dit zal in de toekomst logistieke bedrijven zeker helpen.
- Als we er vanuit gaan dat bedrijven terug in Europa gaan produceren dan zullen we ook automatisatie zien en dit betekent meer complexe magazijnen en langere leaseperiodes.
- Meer “sale-and-lease back” dan vroeger want bedrijven willen meer cash aanhouden.
Nog enkele andere logistieke bedrijven: Argan, een Frans logistiek speler, verwacht dat ze betere rendementen zullen realiseren. VGP gaat een nieuwe Joint Venture aan met Allianz voor het nieuwe VGP Park in München. Intervest Offices & Warehouses, voor 60% actief in logistiek en voor 40% in kantoorgebouwen, zegt dat logistiek een cruciale sector is. Ze verwachten extra voorraadbuffers, productie die terugkomt naar ons eigen land en extra toegevoegde diensten zoals eindmontage en verpakkingen.
Hieronder vinden jullie een grafiek met de performances van bovenstaande logistieke vastgoedaandelen. Alle vastgoedaandelen zijn op dezelfde manier afgestraft door het coronavirus maar hebben ook allemaal al een mooie rebound gehad.
