AE FvS Multiple Opportunities II 

Er dient te worden opgemerkt dat maximaal 20% van de netto activa van het compartiment indirect kan worden belegd in edelmetalen (maximaal 10% per metaal) en dat de belegging in andere fondsen niet meer dan 10% van het vermogen van het compartiment mag bedragen.

Dit fonds heeft 5 S&P Morningstar sterren en is ingedeeld in risicocategorie 3 van een maximum van 7, dit betekent een gemiddeld risico dat lager is dan aandelenfondsen die doorgaans 4 of meer hebben. De blootstelling van het fonds dat is geclassificeerd als een wereldwijd flexibel gemengd fonds is eind januari sterk gericht op aandelen, zoals te zien is in de tabel (bron Flossbach von Storch). De manager becommentarieert deze positionering als volgt: "Wij gaan er van uit dat een hogere aandelenratio dan in het verleden verstandig is, omdat de alternatieven verdwenen zijn en niet meer terug zullen komen. Dat dit tot een lichte toename van de volatiliteit kan leiden, moeten we allemaal in ons achterhoofd houden."

In termen van sectorblootstelling is de situatie als volgt:

Dit fonds boekte op 15/02 een performance van + 1,9% sinds het begin van het jaar. Het jaar 2020 eindigde met een stijging van 3,3%. De maximale "drawdown" van het fonds in de crisis van 2020, d.w.z. de laagste prijs tijdens de crisis vergeleken met de hoogste prijs vóór de crisis, bedroeg -15,5%, wat een redelijk niveau is in vergelijking met aandelenfondsen die gemiddeld meer dan 30% verloren. Dit niveau kan je vergelijken met een evenwichtig ("balanced") fonds en zelfs met dynamisch beheerde obligatiefondsen, dus een uitstekende risicobeheersing in deze crisis terwijl het jaar positief werd afgesloten.

Dit fonds werd geïntroduceerd in ons assortiment op 19/03/2018 en boekte op 15/02/2021 een totaal rendement over de periode van 22,1%, d.w.z. een jaarlijks rendement van 7,1% na aftrek van beheersvergoedingen. Het fonds wordt gekenmerkt door een prestatievergoeding waardoor de jaarlijkse kosten bijzonder hoog kunnen lijken, met meer dan 3% in 2020. Deze prestatievergoeding is 10% van de bruto prestatie van het fonds met een maximum van 2,5% en is onderhevig aan een aantal voorwaarden, maar is ook een stimulans voor de manager.